Wyrażam zgodę na przetwarzanie przez Polski Fundusz Rozwoju S.A. z siedzibą w Warszawie przy ul. Kruczej 50, 00-250 Warszawa, moich danych osobowych zawartych w formularzu wyłącznie w celu nawiązaniu kontaktu i udzieleniu odpowiedzi na zadane pytania.
Administratorem Pani/Pana danych osobowych jest Polski Fundusz Rozwoju S.A. z siedzibą w Warszawie przy ul. Kruczej 50, 00-250 Warszawa, zwany dalej "Administratorem". We wszystkich sprawach dotyczących przetwarzania Pani/Pana danych osobowych i przysługujących praw z tym związanych, można skontaktować się z Administratorem poprzez adres email [email protected], telefonicznie pod numerem +48 22 537 75 41 lub pisemnie na adres siedziby Administratora wskazany w punkcie 1 powyżej.
Pani/Pana dane osobowe mogą być przetwarzane do celów reklamacyjnych przez okres nie dłuższy niż rok od momentu utrwalenia danych, lub dłużej wyłącznie w przypadkach przewidzianych przepisami prawa. Pani/Pana dane osobowe mogą być udostępnione innym podmiotom uprawnionym na podstawie powszechnie obowiązującego prawa. Pani/Pana dane mogą być także przekazywane podmiotom przetwarzającym dane osobowe na zlecenie Administratora, przy czym takie podmioty przetwarzają dane na podstawie umowy z Administratorem i wyłącznie zgodnie z poleceniami Administratora.
Pani/Pana dane osobowe nie będą przekazywane do odbiorców znajdujących się w państwach poza Europejskim Obszarem Gospodarczym. Przysługują Pani/Panu następujące prawa:

  • prawo dostępu do danych osobowych oraz prawo żądania ich sprostowania, sprzeciwu wobec przetwarzania, ich usunięcia lub ograniczenia ich przetwarzania;
  • prawo wycofania zgody; wycofanie zgody nie ma wpływu na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonano na podstawie zgody przed jej wycofaniem;
  • prawo do przenoszenia danych osobowych, tj. do otrzymania od Administratora danych osobowych, w ustrukturyzowanym, powszechnie używanym formacie nadającym się do odczytu maszynowego (o ile ma to zastosowanie), w celu ewentualnego przekazania tych danych innemu administratorowi danych;
  • prawo do wniesienia skargi do organu nadzorczego zajmującego się ochroną danych osobowych, gdy uzna Pani/Pana, iż przetwarzanie danych osobowych dotyczących Pana/Pani osoby narusza przepisy Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 27 kwietnia 2016 r. w sprawie ochrony osób fizycznych w związku z przetwarzaniem danych osobowych i w sprawie swobodnego przepływu takich danych oraz uchylenia dyrektywy 95/46/WE (Dz. Urz. UE L 119 z 4.05.2016) (RODO).
  • W celu skorzystania z powyższych praw należy skontaktować się z Administratorem danych. Dane kontaktowe wskazane są w punkcie 2 wyżej.
  • Podanie danych osobowych jest dobrowolne, niemniej jest niezbędne do nawiązania kontaktu i udzielenie odpowiedzi na zadane pytania.
  • W związku z przetwarzaniem danych osobowych, decyzje dotyczące Pani/Pana osoby nie będą podejmowane w sposób zautomatyzowany (bez wpływu człowieka).


Wyrażam zgodę na przetwarzanie przez Polski Fundusz Rozwoju S.A. z siedzibą w Warszawie przy ul. Kruczej 50, 00-250 Warszawa, moich danych osobowych zawartych w formularzu wyłącznie w celu nawiązaniu kontaktu i udzieleniu odpowiedzi na zadane pytania.
Administratorem Pani/Pana danych osobowych jest Polski Fundusz Rozwoju S.A. z siedzibą w Warszawie przy ul. Kruczej 50, 00-250 Warszawa, zwany dalej "Administratorem". We wszystkich sprawach dotyczących przetwarzania Pani/Pana danych osobowych i przysługujących praw z tym związanych, można skontaktować się z Administratorem poprzez adres email [email protected], telefonicznie pod numerem +48 22 537 75 41 lub pisemnie na adres siedziby Administratora wskazany w punkcie 1 powyżej.
Pani/Pana dane osobowe mogą być przetwarzane do celów reklamacyjnych przez okres nie dłuższy niż rok od momentu utrwalenia danych, lub dłużej wyłącznie w przypadkach przewidzianych przepisami prawa. Pani/Pana dane osobowe mogą być udostępnione innym podmiotom uprawnionym na podstawie powszechnie obowiązującego prawa. Pani/Pana dane mogą być także przekazywane podmiotom przetwarzającym dane osobowe na zlecenie Administratora, przy czym takie podmioty przetwarzają dane na podstawie umowy z Administratorem i wyłącznie zgodnie z poleceniami Administratora.
Pani/Pana dane osobowe nie będą przekazywane do odbiorców znajdujących się w państwach poza Europejskim Obszarem Gospodarczym. Przysługują Pani/Panu następujące prawa:

  • prawo dostępu do danych osobowych oraz prawo żądania ich sprostowania, sprzeciwu wobec przetwarzania, ich usunięcia lub ograniczenia ich przetwarzania;
  • prawo wycofania zgody; wycofanie zgody nie ma wpływu na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonano na podstawie zgody przed jej wycofaniem;
  • prawo do przenoszenia danych osobowych, tj. do otrzymania od Administratora danych osobowych, w ustrukturyzowanym, powszechnie używanym formacie nadającym się do odczytu maszynowego (o ile ma to zastosowanie), w celu ewentualnego przekazania tych danych innemu administratorowi danych;
  • prawo do wniesienia skargi do organu nadzorczego zajmującego się ochroną danych osobowych, gdy uzna Pani/Pana, iż przetwarzanie danych osobowych dotyczących Pana/Pani osoby narusza przepisy Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 27 kwietnia 2016 r. w sprawie ochrony osób fizycznych w związku z przetwarzaniem danych osobowych i w sprawie swobodnego przepływu takich danych oraz uchylenia dyrektywy 95/46/WE (Dz. Urz. UE L 119 z 4.05.2016) (RODO).
  • W celu skorzystania z powyższych praw należy skontaktować się z Administratorem danych. Dane kontaktowe wskazane są w punkcie 2 wyżej.
  • Podanie danych osobowych jest dobrowolne, niemniej jest niezbędne do nawiązania kontaktu i udzielenie odpowiedzi na zadane pytania.
  • W związku z przetwarzaniem danych osobowych, decyzje dotyczące Pani/Pana osoby nie będą podejmowane w sposób zautomatyzowany (bez wpływu człowieka).


Aktualności Data publikacji: 22 września 2023

Jak inwestują aniołowie biznesu i jak zmieniła się branża w tym roku? Raport Cobin Angels

Sieć aniołów biznesu Cobin Angels opublikowała swój coroczny raport dotyczący rynku inwestycji anielskich. Jak wygląda on w tej chwili i jak zmienia się na obszarze tego roku?

Według części uczestników ekosystemu innowacji trwa kryzys. Na rynku zarówno amerykańskim jak i polskim jest mniej kapitału, co przekłada się na mniej inwestycji funduszy VC. Dodatkowo wojna w Ukrainie odstraszyła od naszego rynku część zachodnich inwestorów. Czy aniołowie odczuli tę sytuację – i czy też wydają mniej, czy wręcz przeciwnie – weszli w miejsce „porzucone” przez VC? Czy wśród aniołów pojawiają się też nowe trendy i ostatecznie, jak wyglądają najciekawsze anielskie inwestycje? Na te pytania stara się odpowiedzieć raport „Polski rynek inwestycji anielskich w 2022 roku” stworzony przez Cobin Angels we współpracy z BNP Paribas i SGH.

Jak wyglądały inwestycje anielskie w zeszłym roku?

W 2022 roku aniołowie byli ostrożni - dominująca część inwestorów zdecydowała się zainwestować swój kapitał w jeden, dwa lub trzy startupy – 47% aniołów wzięło udział w takiej liczbie inwestycji. 62% zainwestowało kwoty do 225 tys. złotych. Kwoty powyżej 4,5 mln złotych wydał na inwestycje w start-upy co setny badany. Co trzeci inwestor stwierdził, że dokładniej weryfikuje start-upy przed ich wsparciem finansowym. Jak mówią twórcy raportu – aniołowie działają ostrożniej i wybierają start-upy w sposób bardziej selektywny, ale wciąż inwestują. 

Nowym trendem, który zauważają twórcy raportu jest liczba koinwestycji anielskich – 67% wspartych przez aniołów rund to inwestycje grupowe z innymi inwestorami indywidualnymi. Zauważono też powstawanie nowych klubów aniołów.

"Myślę, że koncentracja branży jest nieunikniona. Rynek anielski profesjonalizuje się śladem rozwiązań widzianych w krajach anglosaskich. Naszym zadaniem jest edukacja rynku i profesjonalizacja/edukacja inwestorów. […] Wraz z inwestorami, którzy mają za sobą exity i "success stories" o tego rodzaju inwestycjach będzie coraz głośniej i świadomość będzie rosła, a wraz z nią potrzeba profesjonalnych rozwiązań"

- mówi nam Tomasz Laskowicz, Community Manager w COBIN Angels. 

Jak podkreśla Laskowicz, na rynku jest mniej kapitału pochodzącego z funduszy VC, a wyceny start-upów ze względu na schłodzenie rynku spadły. To zwiększa rolę inwestorów anielskich – zwłaszcza we wcześniejszych rundach.

Nowi inwestorzy na rynku - founderzy

Raport poświęca cały rozdział nowym inwestorom, którymi są founderzy dużych start-upów, czy to po exitach, czy po wejściu na giełdę. Wśród nich wymienia founderów takich spółek jak Docplanner, Packhelp, Nomagic czy Pyszne.pl. 

- Po sukcesie własnych projektów, wracają na rynek z  wiedzą, doświadczeniami i kapitałem, podobnie jak to miało miejsce kilkanaście lat temu i ma nadal miejsce w Stanach Zjednoczonych czy w krajach Europy Zachodniej. Z pewnością ten trend przyczyni się do jeszcze szybszego rozwoju rynku anielskiego oraz jego profesjonalizacji w Polsce 

- stwierdza w komentarzu do raportu Dominik Krawczyk, CEO Cobin Angels.  


Autorzy raportu stwierdzają też, że w najbliższych latach ten trend będzie nadal rosnąć, a wiedza dostarczana przez takich inwestorów będzie trafiać do świeżych firm i przyczyniać się zarówno do technologicznego, jak i biznesowego rozwoju start-upów.

Drugim z trendów zaznaczonych w raporcie jest „impact investing” – inwestowanie w rozwiązania, które mają mieć pozytywny wpływ na środowisko i społeczeństwo. Samo COBIN Angels we współpracy z Ashoka Poland założyło klub aniołów, chcących inwestować w start-upy pozytywnego wpływu – Impact Angels. 

"Te projekty osiągają dobre stopy zwrotu i są dobrymi inwestycjami, także pod kątem czysto finansowym. Widzimy duży potencjał wśród inwestorów do wsparcia tego typu projektów. W Polsce jest to wciąż świeża perspektywa, która wymaga promocji i edukacji, na temat różnic, pomiędzy filantropią, a inwestowaniem impaktowym"

- mówi Tomasz Laskowicz.

Posłuchaj naszego podcastu o impact investingu

Co w przyszłości?

W raporcie brakuje listy inwestycji anielskich – z powodu tego, że część takich inwestycji, a także udział indywidualnych inwestorów w koinwestycjach z funduszami, nie jest ujawniana. Dlatego trudno jest szacować zarówno całościową liczbę inwestycji anielskich jak i ich kwoty. Jednak twórcy zapytali też o to, jak aniołowie zamierzają inwestować w najbliższym czasie: aż 31% zapowiedziało zwiększenie liczby lub wartości inwestycji w 2023 roku, a 47% planowało inwestować na poziomach zbliżonych do poprzednich lat. W połączeniu z profesjonalizacją tego rynku można spodziewać się trwałego i systematycznego wzrostu wartości wsparcia startupów przez inwestorów prywatnych.

Cały raport znajduje się na stronie COBIN Angels.